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疫情再次升级,医药医疗股还有哪些机会?

最近的医药股有点上头,伴随印度疫情再次升级,美国又放弃疫苗专利,医药股是否到了合适的进场时机呢? 1、一场庆祝仪式,将印度拖入万劫不复的境地。 目前,印度疫情持续恶化,连续14天超…

最近的医药股有点上头,伴随印度疫情再次升级,美国又放弃疫苗专利,医药股是否到了合适的进场时机呢?

1、一场庆祝仪式,将印度拖入万劫不复的境地。

目前,印度疫情持续恶化,连续14天超过30万人确诊。变异病毒到处飞,甚至蔓延至周边国家,仅尼泊尔病例就增加了137%。

疫情的加重,意味着将消耗大量的医疗资源。这对于相关概念板块来说,是一大利好,随后医药股普涨。

主要体现在两个方面。

首先在疫苗上,有抗疫概念的医药股,几乎无一例外地上涨。

近段时间总体上涨,今天抗疫股更是集体爆发,复星医药(02196.HK)涨超20%,国药控股(01099.HK)涨逾10%,康宁杰瑞制药-B(09966.HK)涨12.46%,康希诺生物-B(06185.HK)涨5.01%。

其次是医疗物资相关产品,即一次性手套、防护服、氧气罐等。如医疗护理产品供应商——英科医疗(300677.SZ),去年光一次性手套就卖了138.4亿元,,股价也从年初7元最高涨至300多元,翻了好几十倍。

卖制氧机的鱼跃医疗(002223.SZ)也凭借疫情,接到源源不断的订单。自2020年至今,走出一段高位趋势。

行情来源:同花顺

可见,医药板块的大涨,正是疫情升级的反映。

值得注意的是,飙涨的股价也有提前透支部分未来业绩增长的可能。拿中证医药指数(000933.SZ)来说,目前接近年前的最高点了。

当前市盈率百分位已高达86%,即当前医药股比历史上86%的时候都更贵。一旦高估值的股票调整,就是大幅度的回撤了。

行情来源:同花顺

2、此前,拜登政府宣布支持全球放弃疫苗专利保护后,直接带垮了次日的医药板块。

为什么呢?

专利壁垒是医药技术重要的壁垒之一,加上疫苗高昂的研发投入,如果放开专利,意味着疫苗企业费尽心思研发的疫苗,大家可以随便“山寨”了。

受此消息影响,中国7家代表性疫苗股市值在5月6日合计蒸发1177.46亿人民币。

但从后来各国的态度来看,专利公开暂时还不可行。

据5月8日在葡萄牙北部城市波尔图闭幕的欧盟社会峰会上,欧盟各国领导人就暂缓新冠疫苗知识产权豁免达成一致。

此外,全球疫苗巨头辉瑞(PFE.US)也明确回应拜登政府,放弃疫苗知识产权只会破坏全球疫苗接种进程,不会改善全球疫苗供应短缺的局面。

这也能从疫苗的技术路线得以应证。人用疫苗从研发到上市需经众多流程,其他对手要复制产品将面临病毒变异、研发门槛高、产能不足、公众信任度低、生产成本控制等难题,不仅需要长时间的研究,同时产能也不保证能充足的供给。

就拿辉瑞的mRNA疫苗来说,需要19个国家86个供应商的280种生产原料,世界范围内能效仿的企业屈指可数。

图片:mRNA等核酸疫苗和传统灭活疫苗的流程差异对比

加上疫苗普遍受政府限价影响,利润率有限,在世界整体接种率上升及其他生产技术壁垒的影响下,开放专利对已具有领先地位的疫苗企业影响非常有限。

截至艾德一站通发稿,国外抗疫股BNTX涨超9%,INO涨近3%,阿斯利康、辉瑞、强生小幅上涨。

对投资者来说,只要疫情还未完全消退,医药股就还有布局的空间,尤其是抗疫概念股。

作者: 港股之家

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