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香港股市港美股行情:投行报告,鲍威尔加息时机不成熟

1、香港股市港美股行情:投行报告,鲍威尔加息时机不成熟 联储局维持利率及每月买债1200亿美元不变,但官员预期最快在2023年加息两次共半厘,受储局放鹰影响,隔晚道指挫265点,恒…

1、香港股市港美股行情:投行报告,鲍威尔加息时机不成熟
联储局维持利率及每月买债1200亿美元不变,但官员预期最快在2023年加息两次共半厘,受储局放鹰影响,隔晚道指挫265点,恒生指数7连阴后,ADR料港股低开逾百点。

隔晚美股开市偏软,道指轻微高开9点后反复向下,中段已跌近200点,标指及纳指都偏软;议息结果公布后,道指一度急挫382点,全日低见33917点;收市仍跌265点或0.77%,报34033点,为连跌3天。标指跌0.54%,收市报4223点。纳指亦挫0.24%,收市报14039点。

十年债息回升,带挈银行股摩根大通涨0.7%,光伏股也受追捧,获大摩升目标价的Sunrun大升10.6%;光伏变频器生产商Enphase升4.9%,但纽约现货金价滑落逾1%,球最大金矿企业Barrick Gold股价下挫1.49%;二线中概股沽压亦大,小牛电动插5.4%;途牛挫5.4%。

联储局维持利率不变,会后声明大幅调升今年经济和通胀指引预测,为未来展开讨论「收水」铺路,但维持买债计划不变;而利率位图中位数显示,2023年底将会加息两次共半厘,之前则倾向维持零息。

美国联储局公布议息结果前,纽约期金价格收市微扬。联储局其后公布的利率位图中显示,加息时间预测预料提前至2023年,纽约现货金价转为急挫超过1%。纽约期金收市升0.3%,每盎斯报1861.4美元。现货金最新报1838.9美元,下滑1.07%,稍早时盘中暂时低位触及1830.2美元,跌幅高达1.53%。

美国原油库存持续减少,反映需求强劲,国际油价周三持续扳升,布兰特油价连升第5个交易天。纽约期油一度涨1.19%,盘中高见72.98美元;收市微升3美仙或0.04%,每桶报72.15美元。布兰特期油升40美仙或0.54%,收报74.39美元,再创2019年4月以来新高,连升日数延长至第5个交易天;盘中曾高见74.94美元,升幅达到1.28%。

在美国买卖的主要港股预托证券(ADR)价格,与港股收市价大致受压。腾讯(00700)ADR收报594.54元,跌1.96元;阿里巴巴(09988)ADR收报203.14元,跌0.26元;京东(09618)ADR收报277.51元,升3.71元。

汇控(00005)ADR折合港元计收报47.98元,微跌0.12元;国寿(02628)ADR收报15.56元,跌0.04元。

中石油(00857)ADR收3.58元,微跌0.02元;中石化(00386)ADR收报4.15元,微跌0.02元。

ADR港股比例指数报28310,较周三恒指收市跌126点,被称为黑期的香港HS50最新造28195,跌248点或0.87%。

港股行情个股
SOHO中国(00410):获黑石集团(Blackstone)提出每股5元现金价收购要约,较停牌前3.8元,溢价31.58%,最高现金代价约236.58亿元。

信义系:信义玻璃(00868)发盈喜,料半年盈利按年增加2.6倍至2.9倍,因浮法玻璃业务的平均销售价格,以及销售量按年大幅上扬;旗下信义光能(00968)也料半年盈利按年增加1倍至1.2倍;因太阳能玻璃业务的销售及盈利能力增加。

新东方(09901):大摩下调新东方于美国上市目标价,由75美元降至21.5美元,触发ADR股价大跌12.26%,收8.37美元,折算本港收市价65.83港元,比本港上日收市价低11.6%。

魏桥纺织(02698):料中期净利润按年增加逾两倍;因棉纺织产品销售量按年大幅增加,销售价格亦较去年同期上升;去年同期受疫情的负面影响,该集团净利润水平处于低位;电力业务继续维持稳定盈利。

壹传媒(00282):今早停牌,暂未知原因。据苹果新闻网站报道,警方周四上午6时许,派员到鲗鱼涌康怡花园《苹果日报》总编辑罗伟光住所,要求罗伟光到警署协助调查。罗伟光其后由警员带走。

2、鲍威尔:会议对收水进行讨论讨论加息时机还「非常不成熟」
联储局维持基准利率及购债计划不变,联储会主席鲍威尔在周三新闻发布会上表示,「经济显然已经取得了进展」,「如果你愿意,可以把这次会议看成是对讨论(收水)进行了讨论的会议」。

联储局维持基准政策利率目标区间在0%-0.25%不变,并承诺继续以每月1200亿美元的速度购买资产,直到向着实现就业和通胀目标取得「实质性进一步的进展」。

「位图」季度预测显示,18位联储局官员中有13位预计2023年末前将至少加息一次,相比3月份仅有7位。而今次预测2023年末前将至少加息两次亦有11位,此外,7位官员预测最早加息的时间可能在2022年,多于3月时的4位。不过,鲍威尔谈到加息预测时警告,「应该谨慎看待位图」,讨论加息的时机还「非常不成熟」。

通胀预测方面,联储局上调截至2023年末的通胀预测。2021年个人消费支出(PCE)价格指数涨幅的预测中值由2.4%提高至3.4%,2022年预测从2%上调至2.1%,2023年预测从2.1%上调至2.2%。

鲍威尔指,「随着经济持续重启,需求变化可能程度很大而且很快,瓶颈、招聘困难和其它限制因素可能继续限制供应端的调整速度,从而使通胀更有可能比我们预期的更高更持久」。

经济增长方面,联储局预期,今年GDP料增长7%,高于之前预测的6.5%。2022年经济增幅预期维持在3.3%,2023年GDP增速预期从3月的2.2%上调至2.4%。

议息声明与上次大致相同,唯一不同的是谈及疫情及打疫苗方面,今次指,「疫苗接种的进展已经降低了新型冠状病毒在美国的传播」、「疫苗接种的进展可能会继续减少公共卫生危机对经济的影响」,而上次则指「新型冠状病毒疫情正给美国乃至全世界造成巨大的民生和经济困难」、「当前持续的公共卫生危机继续拖累经济」。

3、《大行报告》摩通重予李宁(02331.HK)「增持」评级目标价92元
摩通发表的研究报告重予李宁(02331.HK)「增持」评级,目标价由68元升至92元,认为公司作为内地第二大运动品牌,去年市占率7%。经过2012-2015年的亏损后,公司核心盈利于2016年转正,到2020年已增约七倍。即使在疫情下市场呈跌势,公司净利润率仍稳定扩张90个基点,主要受惠管理层落力改善供应链、产品、渠道及零售营运。展望将来,该行相信公司增长将受惠销售势头及利润扩张,估计李宁净利润率将由2020年的11.7%,增至2023年的14.8%,与安踏之间的距离收窄。该行估算2021-23年公司销售及盈利的年复合增长分别为24%及34%,摩通对其2021年盈利预测较市场预期高约5%,以反映其销售增长估算较高及利润扩张等的影响。

该行认为受惠管理层提出的举措,公司基本面有改善,其中公司与个别供应商合作优化供应链,令鞋类及服装供应商数目有所下降;而来自顶级产品的贡献亦有所增加,首100位的产品于2020年分别贡献鞋类及服装销售的50%及30%,按年扩阔3-4个百分点,虽然期内产品数量减少20%,不过热销产品的销量则升30%;公司亦有加强零售效率,零售渠道经营利润率提升至逾20%水平;此外,在库存方面亦有妥善管理。

展望2021年该行认为批发、零售及电商将有约两成的增长,估计毛利率将按年扩阔150个基点,主要受惠折扣减少、供应链效率提升及产品组合改善等。去年公司经营开支与销售比例按年收窄2.9个百分点,今年该行估计比例将再收窄约150个基点,并料核心李宁品牌、中国李宁及李宁YOUNG将分别净开店200、100及150家。

4、《大行报告》美银证券升中远海控(01919.HK)评级至「买入」目标价上调至24元
美银证券发表研究报告,指对集装箱船运看法转正面,升中远海控(01919.HK) 评级至「买入」,目标价由10.7元升至24元。

该行认为,第三季行业将录强劲表现,需求急速增长,以及目前物流业樽颈持续,料运费仍有上升空间,推动市场提升预期。

该行指,行业未来有多个催化剂,包括强劲的季节性展望,带动运费有上升空间;6月份起预期同业会调整指引;市场预期提升;派息有惊喜;但同时需留意美国家品与家居开支数字、政府对运费是否有限制、物流业樽颈的情况、以及2023年起新船付运的情况。

5、《新股情报》科济药业(02171)公开发售超购433.57倍中签率5%
内地临床生物制药公司科济药业(02171)公布招股结果,该股以上限32.8元定价,招股价范围介乎29.6元至32.8元,公司净筹29.4亿元,股份明日(18日)挂牌,每手500股,一手中签比率5%,申请70手才稳获1手。

香港公开发售获36.57万份有效申请,认购合共约41.18亿股,超额认购约433.57倍,公开发售占比回拨至50%。国际发售部分获8.2倍超额认购。

基于发售价每股32.8元,根据基石投资协议,基石投资者已认购合共4732.2万股发售股份,合计占(a)紧随全球发售完成后公司已发行股本总额的约8.34%及(b)全球发售项下发售股份数目的约49.95%,两种情况均假设超额配股权未获行使。

6、《新股情报》优然牧业(09858)公开发售超购2.73倍中签率80%
中国乳业上游市场的领导者优然牧业(09858)公布招股结果,该股以下限6.98元定价,招股价范围介乎6.98元至8.66元,公司净筹32.38亿元,股份明日(18日)挂牌,每手1000股,一手中签比率80%,申请3手可稳获1手。

香港公开发售获2.83万份有效申请,认购合共约2.67亿股,超额认购约2.73倍,公开发售占比维持10%。国际发售部分获3.88倍超额认购。

按发售价每股6.98元计算及根据基石投资协议,基石投资者认购合共5559.8万股发售股份,相当于公司紧随全球发售完成后已发行股本约1.46%(假设可换股票据未转换为股份)。

作者: 港股之家

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