周一Facebook(FB.US)发布了三季度财报，盘后股价下跌3%后转为上涨，因财报不佳而股票回购增加。
财报显示，公司三季度营收290.1亿美元，不及预期的295.79亿美元；三季度净利润为91.94亿美元，每股收益为3.22美元，市场预期3.19美元。
Facebook做的最好的变现——广告，其第三季度收入同比增长33%至282.8亿美元，市场预估289.9亿美元。
另外，其他收入同比增长195%至7.34亿美元。
Facebook称，在第三季度回购了143.7亿美元的A类普通股。截至2021年9月30日，公司之前的股票回购授权还剩余79.7亿美元。公司将股票回购授权增加500亿美元。
然而，若结合上周五大跌5%以及纳指本月上涨6%的事实，Facebook股价其实很疲软。
分析师指出，坏消息尚未在财报中体现出来，一年前飙升的电子商务支出正在降温，苹果隐私变更影响存在“被低估”的风险。
Facebook也承认，广告业务的疲软还归因于两个原因：疫情催生的社交媒体广告红利在消退，以及全球供应链问题和劳动力短缺导致广告主减缓支出。
RBC Capital Markets分析师Brad Erickson推断，明年的在线广告市场才是值得“持续担忧的东西”，广告商支出放缓可能导致Facebook收入在今年下半年下降22%。
前景前瞻
Facebook预计四季度收入315亿至340亿美元，逊于分析师预期的348亿美元；预计全年总体开支700亿至710亿美元，之前预估为700亿至730亿美元。
财报声明预警称，其四季度业绩指引面临重大不确定性，原因包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响，以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。
此外，Facebook将在四季度披露新的财报架构。
公司将提供两个部分的收入和营业利润：第一部分是应用程序家族，包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务，第二部分是FRL，包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。
Facebook预计，对FRL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元，并将在未来几年增加投资。
众所周知，Facebook正在迅速失去对年轻一代用户的吸引力。若在其主要平台上年轻人不再活跃，这将对该公司的未来构成生死存亡的威胁。
Facebook员工们估计，美国青少年在TikTok上花的时间比Instagram多2到3倍，Snapchat也是年轻人与朋友进行交流的首选方式。
扎克伯格不得不在财报电话会议上透露，Facebook并不希望迎合尽可能多的人，而是将更多地关注18到29岁的年轻人。
“元宇宙”成为了Facebook成功改头换面，赢回大众的最重要押注。
根据Facebook自己下的定义，元宇宙将允许用户与不在同一物理空间的人一起闲逛。Facebook称：”你可以和朋友出去玩、工作、学习、购物、创作等等。这并不一定是要花更多的时间上网，而是要让你在网上花的时间更有意义。”
扎克伯格表示，预计元宇宙将在接近本世纪20年代末时产生商业影响，元宇宙的投资在近期任何时候都不会产生盈利。
机构观点
目前华尔街覆盖Facebook的33家机构中整体评级为强烈买入，其中27家评级买入，5家持有，1家卖出，平均目标价为422.88美元，距当前股价有近30%上行空间。
最乐观的是瑞士信贷，该机构表示：
“近期关于Facebook新闻算法和宕机事件的负面消息使投资者将目光脱离公司基本面。实际上广告商并没有抵制新闻算法的变更。此外，由于原有广告商回归、新广告商加盟，以及Facebook和Instagram商城转化率不断提高，Facebook将持续从广告费用上升中受益。维持Facebook跑赢大市评级，目标价500美元。”
