6月17港股行情一周数据分析，指数区间震荡美联储激进加息

6月17港股行情一周数据分析，港股区间震荡，美联储激进加息打压风险资产。

大市评述：

本周港股市场回落调整，与美股之间的相关性下降，走势略强于美股市场。影响因素主要有：美国通胀仍未见顶，5月CPI同比再刷40年新高；美联储为遏制高通胀采取了将近三十年来最大力度的加息行动；鲍威尔表示，美联储“将坚定不移地”把通胀目标锚定在2%；国内继续加大力度支持经济……

6月10日，美国劳工统计局公布数据显示，美国5月CPI同比上涨8.6%，创1981年12月以来新高，并高于上月及预期的8.3%增幅；CPI环比增长1%，显著高于预期的0.7%和上月的0.3%。核心CPI同比上涨6%，较上月的6.2%有所回落，但依然高于预期的5.9%；核心CPI环比增长0.6%，与上月增幅持平，但高于预期的0.5%。

随后，6月14日，美国劳工部发布的数据显示，美国5月PPI同比增长10.8%，略低于预期及上月修正后10.9%的增幅；环比上涨0.8%，与预期持平，但高于上月0.4%的涨幅，这也是PPI连续第23个月环比上涨。剔除波动较大的食品和能源，美国5月核心PPI同比上升8.3%，低于预期的8.6%和前值的8.8%，但核心PPI环比上升0.5%，高于上月0.2%的增幅。

通胀数据居高不下成为美联储加息最直接的原因。6月15日，美联储宣布将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%至1.00%升至1.50%至1.75%。这是格林斯潘执掌美联储时1994年11月以来联储最大的单次加息幅度，也是逾二十七年来联储首度一次加息75个基点。

与此同时，在利率决策方面，美联储重申FOMC寻求实现充分就业和长期通胀达到2%的双重目标，但删除了3月和5月声明所说的“伴随适宜地坚定（收紧）货币政策的立场，FOMC预计，通胀将回到2%的长期通胀目标，且劳动力市场将保持强劲”。

欧洲央行方面，6月15日欧央行会议后，其声明缺乏细节，仅表态将灵活调整大流行紧急购买计划（PEPP）赎回的再投资，要求员工准备新的抗危机工具以备审批，以保持货币政策传导机制的功能。市场认为，紧急会议无非是重温上周新闻发布会的内容，可能只会进一步损害欧洲央行本已十分脆弱的信誉。

国内方面，国常会表示，既果断加大力度、稳经济政策应出尽出，又不超发货币、不透支未来。立足当前稳增长，着眼长远促进经济持续健康发展。抓住时间窗口，注重区间调控，既果断加大力度、稳经济政策应出尽出，又不超发货币、不透支未来，着力保市场主体保就业稳物价，稳住宏观经济大盘。支持平台经济健康发展，支持民间资本发展创业投资。会议强调，地下综合管廊是城市“里子”工程，带动能力强，是一举多得的代表性项目，要结合老旧管网改造推进建设。科学规划，健全收费回报机制，吸引社会资本参与。引导金融机构发放长期贷款。

恒生指数方面，整体处于震荡磨底行情中。目前来看，恒指在经历了前期大幅下跌之后，从估值角度讲，不具备继续大跌的条件，从市场情绪角度讲，美联储激进加息利空风险资产，港股也不具备连续上攻的条件，因此，预计大概率底部震荡。短期可以关注超跌板块：生物科技公司、科网股等的反弹机会。

港股市场表现：

截至6月17日收盘，恒生指数、国企指数、红筹指数、恒生科技指数本周的涨跌幅分别为：-3.35%、-3.18%、-3.56%、-3.59%，港股市场日均成交额1572.61亿港元，较前期明显放大。

行业板块方面，恒生12大行业指数“全军覆没”，恒生能源业、恒生工业、恒生综合业领跌，跌幅分别为8.21%、6.03%、5.83%。

图1恒生12大行业指数涨跌幅（%）

数据来源：Wind资讯

本周南向资金净流入明显增加，合计共买入195.55亿港元，其中沪市港股通净流入82.03亿港元，深市港股通净流入113.52亿港元。

图2南向资金净入情况（亿港元）

图片来源：Wind资讯

本周市场沽空金额1020.23亿港元，沽空比例16.95%，沽空比例持续下降。估值方面，恒生指数当前的PE（TTM）为9.58倍，略高于机会值9.22倍，低于中位数10.16倍，港股市场估值仍较低。

图3卖空成交金额及占市场成交总额(%)

图片来源：Wind资讯

图4恒生指数历史PE（TTM）

图片来源：Wind资讯

公司回购数据统计

本周港股市场回购公司的数量和金额均有明显增加。从年初至今，港股市场受到通胀上升美联储加息、俄乌战争、中概股“退市”风波、香港本土及国内疫情区域暴发等诸多因素影响，市场情绪低迷，资金入市谨慎，呈现深度调整。面对股价大幅下跌，部分现金流充沛及管理层认为被市场低估的上市公司从去年即开始回购。截至6月17日，本周港股回购金额约12.09亿港元，回购公司达42家。

表1本周回购金额前十的公司

数据来源：wind资讯（注：截至6月17日）

下周重要经济数据、财报公布：

6月20日09:15，中国至6月20日一年期贷款市场报价利率；

6月22日21:30，美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述；

6月23日21:45，美国6月Markit制造业/服务业PMI初值；

6月23日16:00，欧洲央行公布经济公报。

表2下周发布财报重点公司

数据来源：阿思达克财经