7月22港股行情一周市场表现，恒生指数窄幅震荡，预计美联储下周升息75个基点。
大市评述：
本周港股窄幅震荡，市场的关注点主要有：欧央行升息50个基点，推出反金融分裂新工具；市场预计美联储下周加息75基点74.5%；中国二季度GDP同比增长0.4%，经济顶住压力实现正增长；商务部：深化文化领域审批改革……
7月21日晚间，欧央行超预期加息50个基点，同时配套反金融分裂新工具TDI，打出政策“组合拳”。随后，欧洲央行行长拉加德在货币政策新闻发布会上继续放鹰。对于市场重点关注的下半年宏观经济和货币政策展望，拉加德指出，预计通胀将在一段时间内高于目标水平，下次会议上进一步让货币政策正常化是适当的。
在随后的答记者问上，拉加德进一步指出，欧洲央行非常关注能源和天然气价格，必须对通胀采取行动。而在此之前公布的数据显示，欧元区6月调和CPI同比8.6%，初值8.6%，前值8.1%；核心调和CPI同比初值3.7%，终值3.7%，前值3.8%。
美联储方面，鹰鸽派高官齐表态，暗示7月会议不会加息100基点。美联储大鹰派、今年有FOMC会议投票权的圣路易斯联储主席布拉德倡导前端发力加息，称现在加息75个还是100个基点可能没太大区别。鸽派高官、2024年有FOMC投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克暗示，他不赞成7月加息100个基点。
根据英为财情的美联储利率观察器，美联储7月加息75个基点的概率74.5%，加息100个基点的概率25.5%。
国内方面，中国二季度GDP同比增长0.4%，经济顶住压力实现正增长。国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，从下半年情况看，随着高效统筹疫情防控和经济社会发展，有力推进稳经济的各项政策措施效应不断显现，我国经济有望继续回升保持在合理区间。
港股市场行业板块方面，游戏股反弹。商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，意见提出，深化文化领域审批改革。聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展，开展优化审批流程改革试点，扩大网络游戏审核试点，创新事中事后监管方式。探索设立市场化运作的文物鉴定机构，鼓励社会力量参与博物馆展览、教育和文创开发。
指数方面，恒生指数再次探底。目前来看，恒指下方20000点附近有一定的支撑，从估值角度讲，不具备继续大跌的条件，从市场情绪角度讲，美联储激进加息利空风险资产，港股也不具备连续上攻的条件，因此大概率底部震荡。
港股市场表现：
截至7月22收盘，恒生指数、国企指数、红筹指数、恒生科技指数本周的涨跌幅分别为：1.53%、2.14%、-0.39%、3.55%，港股市场日均成交额952.33亿港元，明显低于前几周，市场流动性下降。
行业板块方面，恒生12大行业指数多数上涨，其中，资讯科技业、能源业、原材料业领涨，涨幅分别为3.41%、3.16%、3.03%；地产建筑业、公用事业领跌，跌幅分别为2.02%、0.87%。
图1恒生12大行业指数涨跌幅（%）
数据来源：Wind资讯
本周南向资金净流入金额相对较少，合计共买入28.19亿港元，其中沪市港股通净流入27.17亿港元，深市港股通净流入1.02亿港元。市场关注度比较高的个股有：腾讯控股（00700.HK）、比亚迪股份（01211.HK）、美团-W（03690.HK）。
图2南向资金净入情况（亿港元）
图片来源：Wind资讯
表1本周南向资金活跃个股统计（单位：亿元人民币）
数据来源：Wind资讯
本周市场沽空金额811.04亿港元，沽空比例23.18%，沽空比例处于高位。估值方面，恒生指数当前的PE（TTM）为9.31倍，略高于近十年的机会值9.25倍，低于近十年的中位数10.16倍，港股市场估值仍较低。
图3卖空成交金额及占市场成交总额(%)
图片来源：Wind资讯
图4恒生指数历史PE（TTM）
图片来源：Wind资讯
公司回购数据统计
本周港股市场公司回购金额较前期有所下降。从年初至今，港股市场受到通胀上升美联储加息、俄乌战争、中概股“退市”风波、香港本土及国内疫情区域爆发等诸多因素影响，市场情绪低迷，资金入市谨慎，呈现深度调整。面对股价大幅下跌，部分现金流充沛及管理层认为被市场低估的上市公司从去年即开始回购。截至7月15日，本周港股回购金额约16.65亿港元，回购公司37家。
表2本周回购金额前十的公司
数据来源：wind资讯
下周重要经济数据、财报公布：
7月28日02:00，美联储FOMC公布利率决议及政策声明；
7月28日20:30，美国第二季度实际GDP年化季率初值；美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值;
7月29日17:00，欧元区7月CPI年率初值；欧元区第二季度GDP年率初值;
7月29日07:50，日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要。
表3下周发布财报重点公司
数据来源：阿思达克财经
