9月16港股行情一周点评，即将迎来超级央行周，美联储激进加息预期升温

9月16港股行情一周点评，即将迎来超级央行周，美联储激进加息预期升温。

大市评述：

本周港股市场仅有四个交易日，恒指呈现继续向下探底的趋势，市场的关注点主要有：美国8月CPI超预期，通胀压力依然较大；美国就业市场的需求健康，8月美国零售销售意外不降反增；美联储下周加息100个基点的概率为24%；多家国有大行9月15日起下调个人存款利率；下周迎来超级央行周……

美国劳工部周二公布，美国8月消费者物价指数（CPI）同比上涨8.3%，涨幅超出市场预期。虽然8月整体CPI涨幅低于7月的8.5%和6月的9.1%，但不包括食品和能源的核心通胀率仍在攀升。数据显示，美国8月核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6.3%，均高于7月的涨幅。

“新美联储通讯社”Timiraos发文称，CPI数据摧毁了美联储放缓加息步伐的希望，为下周美联储会议决定至少加息75个基点奠定基础，未来几个月继续大幅加息的前景也升温。野村是预计美联储下周将加息100个基点的首个华尔街大行。

此外，周四公布的美国上周首次申请失业救济人数连降五周，显示尽管经济前景不确定，就业市场的需求仍健康；8月美国零售销售意外不降反增，但7月增长降幅被修正扩大。现有数据意味着美联储最有可能下周加息75个基点，掉期合约已充分预期了这一加息幅度，加息100个基点只是有一定可能性的「黑马」。

根据芝商所的FedWatch工具，市场目前预期美联储下周加息100个基点的概率为24%，一周前这一数字为零；加息75个基点的概率则为76%。

值得注意的是，下周将迎来超级央行周，下周四除美联储外，日本央行、瑞士央行、英国央行都将公布利率决议。华尔街预期瑞士央行升息75个基点至0.50%，英国央行升息50个基点至2.25%。

国内方面，多家国有大行9月15日起下调个人存款利率。据证券时报，多家国有大行自9月15日起再度调整个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点。本次个人存款利率的下调符合预期。

本周恒生指数在失守19000点之后，继续向下寻底。市场关于美联储激进加息的预期不断升温，香港金管局跟随美联储持续加息导致市场流动性进一步趋紧，不利于港股市场反弹。不过，当前港股的估值已经十分便宜，向下也基本上没有空间，预期港股市场维持底部震荡的格局短期不会改变。

港股市场表现：

截至9月16收盘，恒生指数、国企指数、红筹指数、恒生科技指数本周的涨跌幅分别为：-3.10%、-3.13%、-1.56%、-5.37%，港股市场日均成交额986.38亿港元，流动性较前期有所恢复。

行业板块方面，本周恒生12大行业板块多数下跌，其中，医疗保健业、原材料、资讯科技业板块领跌，跌幅分别为9.62%、5.06%、4.78%；必须性消费、电讯业、综合企业领涨，涨幅分别为1.30%、0.19%、0.13%。

图1恒生12大行业指数涨跌幅（%）

数据来源：Wind资讯

本周南向资金净流入金额明显增加，合计净买入107.07亿港元，其中沪市港股通净流入64.46亿港元，深市港股通净流入42.60亿港元。市场关注度比较高的个股有：腾讯控股（00700.HK）、中国海洋石油（00883.HK）、药明生物（02269.HK）。

本周市场沽空金额737.77亿港元，沽空比例23.94%，沽空金额较之前有所回落。估值方面，恒生指数当前的PE（TTM）为9.09倍，略低于近十年的机会值9.22倍，低于近十年的中位数10.16倍，港股市场估值非常低。

表1本周南向资金活跃个股统计（单位：亿元人民币）

数据来源：Wind资讯

图2卖空成交金额及占市场成交总额(%)

图片来源：Wind资讯

图3恒生指数历史PE

图片来源：Wind资讯

公司回购数据统计

本周港股市场公司回购的个数依然较多，回购金额显著增加。截至9月16日，本周港股回购金额约26.08亿港元，回购公司68家。从年初至今，港股市场受到通胀上升美联储加息、俄乌冲突、中概股“退市”风波、香港本土及国内疫情区域爆发等诸多因素影响，市场情绪低迷，资金入市谨慎，呈现深度调整。面对股价大幅下跌，部分现金流充沛及管理层认为被市场低估的上市公司从去年即开始回购。

表2本周回购金额排行前十的公司