港股行情：料日內恒指溫和震盪偏弱，央行全面下調存准25個基點

大市綜述

上周五，港股市場三大指數高開高走，截至收盤，恒生指數漲1.64%，收於19518.59點；國企指數漲2.06%，恒生科技指數大漲4.41%。

板塊方面集體上漲，科技股、保險、電訊、油氣開採、汽車、航運、基建等漲幅居前。大市成交1649.23億港元，科技指數成份股成交473.12億港元，南向資金淨買入22.50億港元。

上周五，美股市場三大指數低開低走，收盤集體下跌。道瓊斯指數跌1.19%，標普500指數跌1.10%，納斯達克指數跌0.74%。板塊方面幾乎普跌，銀行股、保險股跌幅居前。

歐洲四大股指集體下跌。英國富時100指數跌1.01%；法國CAC40指數跌1.43%，德國DAX指數跌1.33%，歐洲斯托克50指數跌1.26%。

全面降准！央行下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7.6%。決定公佈後，銀行間主要利率債收益率快速下行。中信證券首席經濟學家明明表示，當前有必要通過降准投放長期資金以穩定資金供需。他預計，降准後，短端利率將明顯下降，長端利率也將隨之下行。招聯首席研究員董希淼預計，3月或4月貸款市場報價利率（LPR）特別是5年期以上LPR有望下行。

美聯儲聯合五大央行出手，通過流動性互換協議增加美元供應。美聯儲和英國、加拿大、日本、歐洲央行及瑞士央行宣佈，通過常設美元流動性互換協議，增加流動性供應，從本週一開始，將七天期的操作頻率從每週增加到每天，持續到至少4月底。

料日內恒指溫和震盪偏弱。亞太市場，日經225指數開盤跌0.08%，韓國綜指開盤跌0.19%。截至3月18日，恒生指數夜期(3月)收報19248點，跌324點或1.655%，低水271點。

板塊方面，上周五納斯達克中國金龍指數跌0.33%，跑贏美股三大指數，熱門中概股漲跌互現，上周五恒生科技指數漲4.41%，料今日港股科技股多數將承壓。

進入新的一年，科技板塊呈現出兩個顯著特點，1）延續性較差，1月3日-27日漲16.58%，1月30日-3月16日跌20.81%，包括近期，科技指數也無實現連續兩個交易日顯著上漲；2）分化性較大，去年12月中旬科技板塊已經出現分化，而彼時是業績藍籌走勢較為強勢，而1月30日後，互聯網科技股整體較為疲軟，業績相對穩健或預期將回升之公司股價更堅挺。由於矽谷銀行和瑞士信貸事件影響，美聯儲有望將加息力度減弱並提早實現降息，這有助於港美股科技股估值回升。

2023年是疫情之後復蘇年，基建投資維持高增速。1）經過三年疫情後，2023年是中國經濟復蘇之年，GDP增長目標為5%左右，而高盛上調中國經濟增速至6%。2）國家統計局數據，1-2月全國固定資產投資5.36萬億元，同比增長5.5%，其中，基礎設施投資同比增長9.0%。3）2023年1-2月，房地產開發投資1.37億元，同比下降5.7%，房地產新開工面積1.36億平米，新開工降幅較2022年同期收窄。4）新簽訂單穩健增長。

重點關注：

中國神華（HK）：2023年2月，商品煤產量為2590萬噸，同比增加2.8%;煤炭銷售量為3830萬噸，同比增長11%。2023年1-2月，商品煤產量約5280萬噸，同比減少0.4%;煤炭銷售量約6840萬噸，同比增加7.7%。
白雲山（HK）：2022年公司收入707.88億，同比增長2.57%，歸母淨利潤39.67億，同比增長6.63%。

公司財報公佈：

今日，Boss直聘-W（02076.HK）、舜宇光學科技（02382.HK）、藥明康德（02359.HK）、中化化肥（00297.HK）、三一國際（00631.HK）、中國聯塑（02128.HK）、融創服務（01516.HK）等公司將發佈財報。

新股動態：

達勢股份（HK）：3月16日-3月21日招股，招股價46-55港元/股，每手100股，預計3月28日正式上市。
中天湖南集團（HK）：3月20日-23日招股，招股價1.08-1.28元/股，每手2000股，預計3月30日正式上市。

公司簡訊精選：

洛陽鉬業(03993.HK)發佈截至2022年12月31日止年度業績，該集團取得營業收入人民幣91億元(單位下同)，同比減少0.5%;歸屬於上市股東股東的淨利潤60.67億元，同比增加18.82%。
樂普生物-B(02157.HK)發佈截至2022年12月31日止年度業績，該集團取得收益人民幣2萬元(單位下同)，毛利1356.7萬元，研發開支5.24億元，公司擁有人應占虧損6.89億元，每股虧損0.42元。
華潤水泥控股(01313.HK)公佈2022年業績，營業額約19億港元，同比減少26.7%;公司擁有人應占盈利約19.36億港元，同比減少75.1%;。
中國神華(01088.HK)公佈，於2023年2月，商品煤產量為2590萬噸，同比增加8%;煤炭銷售量為3830萬噸，同比增長11%。2023年1-2月，商品煤產量約5280萬噸，同比減少0.4%;煤炭銷售量約6840萬噸，同比增加7.7%。
中手遊(00302)發佈公告，預期集團將取得截至2022年12月31日止年度的淨虧損約人民幣1億元至人民幣2.25億元。集團截至2021年12月31日止年度的淨溢利為人民幣5.94億元。
小鵬汽車-W(09868.HK)發佈2022年第四季度財報，該季度營收4億元，上年同期營收85.6億元，同比下降39.9%；Q4經調整淨虧損22.1億元，2021年同期經調整淨虧損12億元；小鵬汽車稱2022年全年營收268.6億元，同比增加28%；預計2023年一季度營收40-42億元，按年減少43.7%-46.3%；預計第一季度交付量1.80萬至1.90萬輛。

國內外要聞：

本周全球金融市場大事不斷！國內方面，中國3月貸款市場報價利率（LPR）將於3月20日公佈；中金所將調整股指期貨手續費標準；港股實名制正式實施；中國發展高層論壇2023年會舉行；2023全球6G技術大會召開；騰訊控股、中國移動、招商銀行、美團及小米等將披露2022年年報。國際方面，美聯儲將召開議息會議，公佈利率決議；市場聚焦瑞信收購案及美國銀行業危機進展；歐美多國3月製造業及服務業PMI等數據亦值得關注。
央行決定於3月27日下調金融機構存款準備金率25個百分點，此次降准為全面降准，不含已執行5%存款準備金率的金融機構。本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7.6%。央行表示，下一步將更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，保持貨幣信貸總量適度、節奏平穩，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，更好地支持重點領域和薄弱環節，不搞大水漫灌，兼顧內外平衡。
國務院領導人主持召開新一屆國務院第一次全體會議強調，堅持穩字當頭、穩中求進，科學精准實施宏觀政策，綜合施策釋放內需潛能，推動經濟運行持續整體好轉。要加快建設現代化產業體系，謀劃實施新一輪國有企業改革，促進民營經濟發展壯大，穩住外貿外資基本盤。
加拿大銀行、英國銀行、日本銀行、歐洲央行、美聯儲和瑞士國家銀行宣佈採取協調行動，通過現有的美元流動性互換安排加強流動性提供。為了提高互換線在提供美元資金方面的有效性，目前提供美元業務的央行已同意將7天期限業務的頻率從每週一次增加到每天一次。這些每日業務將於2023年3月20日星期一開始，並至少持續到4月底。
無錫發佈促進住房消費新政“錫十條”：對在無錫工作、但社保和個稅繳納在外地的居民，只需提供半年及以上居住證明，即可在無錫市購買1套新房；優化住房限購範圍，適當調整限購區域；建立首套住房貸款利率動態調整機制。
中國新能源汽車大數據2023年產業大會在瀋陽舉行。據悉，2022年瀋陽新能源汽車產量同比增近4成，完成產值超過300億元，到2025年占比將超過25%，成為瀋陽打造具有影響力的國家重要汽車中心新名片。

大行評級：