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公募FOF(基金中的基金)和基金组合服务有什么区别?

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    基金中的基金是成立一个基金去投资于其他的基金,基金组合是一个基金成立之后去分散投资而形成的组合投资。

  • 投资理财不应该只是一个人的战斗

    公募FOF区别于基金组合服务的主要区别包括:
    1)发行主体不同。公募FOF目前发行主体为公募基金,其主要投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额,公募FOF指引规定公募FOF投资于公开募集基金份额比例为80%以上,且必须遵循组合投资原则;而基金组合服务只是一种组合投资方式,简单理解即通过专业的方法选择优质的基金,组合在一起进行投资,其发行主体可以是第三方销售机构,也可以是公募基金、银行类金融机构等,发行主体一般在投资者注册开户的时候会要求客户做一个投资风格测试,根据投资者风险偏好差异分为保守型、稳健型和进取型等,进而推荐与之匹配的基金组合服务。
    2)收费模式不同。公募FOF基金针对基金服务收取管理费和托管费(公募FOF指引规定FOF基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取管理费和托管费),基金组合服务大多数本身不收取费用,只有基金组合投资的持仓基金会收取相应的手续费(如持仓基金会收取的申购、赎回费用、管理费和托管费等)。
    3)资产配置灵活性不同。公募FOF的投资范围根据基金合同披露范围不同而有所不同,除了满足投资于公开募集基金份额比例为80%以上的规定,同时需在定期报告、募集说明书中设立专门章节披露可能的特定风险类型,使得公募FOF资产配置灵活性相对受限。基金组合服务没有初始资产配置比例或者范围的要求,完全由基金管理人根据产品类型或定位进行自由选择,一般的基金组合服务配置思路为:a.优选基金入池;b.组合风险评定;c.组合比例确定及数据计算;d.组合策略包装及营销。
    4)运作与监管模式不同。公募FOF有固定的基金管理人,且必须为基金公司,需要按照季度披露基金持仓和运作报告,设置独立部门并配备专门人员,且公募FOF基金经理不能担任其他基金的基金经理,强化管理人主体责任,公募FOF与普通基金类似,接受中国证监会的监管;基金组合服务则不同,目前阶段还没有明确的法律法规(或监管指引)对其进行监管,主要以行业自律为主。

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    公募FOF

    众所周知,一直以来,全球FOF市场的主要部分就是公募FOF,FOF发展的标杆性国家——美国的FOF也是以公募FOF为主。但我国对公募FOF的限制迟迟没有放开,也没有出台相应的管理发行等规范条例。

    2014年,证监会发布了《公开募集证券投资基金运行管理办法》,首次提出公募基金FOF的概念,正式确立了公募FOF的法律地位。两年后,中国证监会发布《基金中基金指引》,各大基金公司都争相设计FOF产品,希望提前布局抢占先机。

    截止2017年7月,就已经共有44家基金公司申请了78只公募FOF产品,最终6只突围正式发售,分别是南方全天候策略、嘉实领航资产配置、泰达宏利全能优选、建信福泽安泰、华夏聚惠稳健目标、海富通聚优精选。

    随着国内近年来金融市场的放开,公募基金迅猛发展——截至2018年2月底,我国境内共有基金管理公司116家,公募基金合计4887只,公募基金资产合计12.64万亿元,为公募FOF的出现奠定了良好的基础。

    随后同年9月,养老金正式入市给FOF发展再次带来利好,市场上开始出现与其长期投资定位相匹配的优质长线资金。

    纵观上述已发售的六只FOF,不难看出,都属于我国老牌基金公司的产品,在持仓方面,除海富通持股比例较高外,其他几只都选择了重仓货币基金,策略上相对保守。

    在业绩方面,根据我们对Wind数据的统计分析发现,第一批公募的业绩并不突出,在绝对收益方面全线飘绿,夏普指标也没有表现出较投资单一资产的基金更为显著的优势。

    当然,半年周期对于一只基金来说太短,对于业绩的评判为时过早,有待进一步的观察。

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    您好,基金组合与FOF的区别:
    1、FOF基金受严格限制,基金组合灵活。
    FOF基金为了降低风险,证监会规定每个基金仓位最高20%。基金组合就比较灵活,持仓基金和持有基金的仓位都很灵活。
    2、FOF基金受严格监管,基金组合管的松,甚至没太多监管。
    公募FOF基金必须证监会审批,严格执行证监会关于FOF的相关规定,相关运作、投资等等都有严格规定和基金合同限制。
    基金组合相对管的就比较松,基金组合只有相关基金组合投资方搞的协议,其余只有基金自身的合同。
    3、基金组合投资丰富性比FOF基金要全面。
    4、FOF基金投资非本公司基金有二次管理费,基金组合无二次费用。

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    你好,以投资者角度来看,FOF产品有三个特点:一、适合作为长期投资标的,可以作为养老投资的一部分:以美国FOF的长期业绩来看,FOF长期净值增长更加平滑,具备更高的风险收益比例和更小的回撤,祝您投资顺利!

作者: 港股之家

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