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艾德证券(艾德一站通):疫情过后,“报复性消费”将带来哪些机会?

但疫情只是是短暂的,战胜疫情指日可待,疫情过后必将迎来一大波报复性消费,人们口袋里的钱开始要消费了,对此我们可以抓住什么样的机遇呢? 消费业有望迎来爆发 艾德一站通发现,2003年…

但疫情只是是短暂的,战胜疫情指日可待,疫情过后必将迎来一大波报复性消费,人们口袋里的钱开始要消费了,对此我们可以抓住什么样的机遇呢?

消费业有望迎来爆发

艾德一站通发现,200310月,非典疫情过后的首个“十一”黄金周,携程平台上的机票订单成交量同比增长200%。随后在2004年,全国旅游收入和旅游人数创历史新高,11亿国内出游人数创造了4711亿元的总收入。当然,作为消费的主力军,旅游业是观察疫情对于消费影响的一个重要窗口,从市场的反应就能感受到当年疫情结束后的消费冲动。

2月15日,在微博#出门第一顿吃什么#热门标签下,阅读量就已经过2.5亿,其中大量网友回复称希望能吃一顿火锅、去街边四五好友喝啤酒撸个串儿,去电影院看场大片,结伴去向往的城市旅行,可以说网友们因疫情而刹车的消费欲望即将迎来爆发。

可什么时候才算消费业出现转机的信号呢?

多地吹响复工复产号角

消费业要爆发,首先就要复工复产。只有各行各业恢复生产、营业,人员逐步恢复正常流动,才能带来消费需求。

艾德一站通观察到,在刚刚过去的上周末,最积极的信号就已经出现,多项鼓励复工复产的重磅政策出台。(如下图)

国务院国资委215日召开建筑施工类中央企业复工复产工作视频会议。

农业农村部办公厅、国家发展改革委办公厅、交通运输部办公厅15日联合印发紧急通知《关于解决当前实际困难 加快养殖业复工复产的紧急通知》。

2月16日,海关总署出台10条措施,支持外贸企业抓紧复工生产,促进外贸稳增长。

新华社评论文章称,当前,随着疫情防控取得积极成效,各地开工复工有序推进,中国经济展示出韧性和潜力。

可以看到,自上而下的复工复产工作已经完全展开。

除湖北疫情严重地区,其他省市都已经开展复工复产工作。自23全力支持复工复产以来,全国复工率已经显著上升。其中,疫情较轻的贵州省已经在215日宣布,各州市、各县、乡村之间不再设置卡点,尽快恢复生活、工作秩序。

餐饮标杆率先发力

此次受疫情冲击最大的餐饮业,该怎么做呢?餐饮业的标杆海底捞(06862.HK)率先发力。215日,海底捞通过官方微信对外公布,北京部分门店215日恢复营业;上海部分门店216日恢复营业;西安、深圳、南京部分门店则在217日营业,而其他城市门店也将陆续恢复营业。

艾德一站通观察到,公布陆续开始营业的同时,海底捞还宣布,将全面升级安心送无接触配送服务。 

艾德一站通认为,作为此次受疫情影响最大的行业之一,餐饮业必将迎来新一轮的洗牌。没有行业优势的餐饮企业将被淘汰,对于优质的餐饮企业,现在是一个很好的投资机会。

二级市场方面,疫情发生后海底捞(06862.HK股价的较为抗跌,并且从28.60元的最低点至今,反弹超过13%,海底捞的市场表现远超其他餐饮业公司。

对此,中信建投证券发布报告称,预计海底捞门店长期稳定后合理估值约40倍,近两年仍享受一定估值溢价,约支撑60-65倍估值,当前位置股价具有底部韧性,维持其买入评级

艾德一站通认为,纵观2019年港股市场,强者恒强的走势愈发明显。而经过疫情考验的餐饮龙头,有望获得更加稳定的发展空间,低位进仓海底捞(06862.HK),就有望分享疫情后,报复性消费带来的行业红利。

作者: waijun

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