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艾德证券研究部解读 | 各国联手救市,政策出台,国家保险资金抄底,当下市场如何看待?

艾德证券研究部听到这么一句话“只要你一直在这个市场玩,就什么都会遇见的,但是这次这个场面我也是活了89年才遇到。”巴菲特说。 3月18日中午,一则传闻在投资市场中散开,就是全球最大…

艾德证券研究部听到这么一句话“只要你一直在这个市场玩,就什么都会遇见的,但是这次这个场面我也是活了89年才遇到。”巴菲特说。

3月18日中午,一则传闻在投资市场中散开,就是全球最大的对冲基金桥水爆仓了。艾德证券得知随后桥水创始人对外公开消息表示,目前桥水一切安好。但谣言还是直接影响到了资本市场。

来源:互联网  

3月18日中午亚太市场纷纷单边下跌,3月18日晚上美股更是再次熔断,短短的9天里美股就触发了4次熔断,创出历史记录,连著名投资人巴菲特都惊呼“活久见”,在近期的一次媒体采访中表示,“只要你一直在这个市场玩,就什么都会遇见的,但是这次这个场面我也是活了89年才遇到。”

来源:互联网  

那么面对当下跌了又跌的市场,还有什么是需要注意的呢?

本次全球下跌的导火索可以说是疫情和“石油战”点燃的,就美股而言,美股已经走过了十年牛市,估值和位置都相对较高,所以往下调整有很大的空间;但当下的美股仍需要注意的是美股企业债的杠杆风险。据艾德证券了解,美股最近几年流行疯狂的股票回购。在2018年四季度,美股股票回购金额为2230亿美元,达历史最高。其中2018年里有56%的股票回购,来自于发债融资(也就是借钱买自家的股票)。而这种回购,本质上是给股市加了杠杆。

所以在去杠杆的路上是注定是备受煎熬的,就如A股走出2015年的杠杆牛后出现暴跌,在其后去杠杆的几年中一直处于震荡阴跌的状态,而港股市场本身金融工具多元化(可做多做空等),且市场较为开放透明,所以港股市场相对较理性温和。

说完美股的注意事项,可能有些投资者会有疑惑,当下资本市场还会继续崩盘吗?

艾德证券研究部来告诉你,十楼和二楼往下跳还是有区别的,目前带着杠杆的高估值美股就如在十楼般,而低估值的港股市场就如在二楼般,受疫情和原油的影响,纵使往下跳,港股市场目前或也只是阵痛,而美股之后或还需走向去杠杆的路途。其次,“人往高处看,水往低处流”,当市场企稳,资金或可能流向优质低估、阻力较低的资产,而开放、透明、低估值的港股市场无疑是资金首选。

为何这么说呢?就三月份至今(3月19日),聪明的大资金南向资金已经进入不断的“买买买”模式,疯狂抄底。据港交所(00388.HK)数据显示,3月19日,南下港股通共成交463.42亿港元,创单日历史最高成交额。而自2019年的3月份起,南下资金已经连续12月净流入。艾德证券研究部认为,港股市场的优质属性将吸引更多的资金,未来或将引领资本市场走出“慢牛”趋势。

南向资金流入情况  

除了港股市场本身投资价值较高之外,当前还可以看到各国已经纷纷展开了一系列的金融政策措施,其中美国除了降息和重启QE(量化宽松)之外,3月19日,美国财长努钦称向美联储主席致信,批准成立货币市场共同基金流动性工具(MMLF)。同一时间里,欧洲央行也出手,抛出7500亿欧元(折合人民币约5.4万亿元)资产购买计划。随后,有消息称,日本政府、执政党正计划超过30万亿日元的刺激方案。此外,各国还纷纷限制做空资本市场,并且据艾德证券后台大数据及技术指标分析显示,目前恒生指数(HSI)已经来到多年上升趋势的下轨线,所以目前此位置或无需过度看空。

恒生指数走势  

那当下有什么机会是值得关注留意的呢?艾德证券获悉,3月18日举行的国务院联防联控机制新闻发布会上,商务部消费促进司负责人王斌介绍,目前全国大型农产品批发市场、大型超市、品牌连锁店、电商平台以及快递业的开业率均已超过90%。

同时,为完善促进消费体制机制、促进消费稳定增长,国家发展改革委、中宣部、财政部、商务部等二十三个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,从市场供给、消费升级、消费网络、消费生态、消费能力、消费环境等六个方面给出19项政策举措,促进消费扩容提质。

此外,中国疫情严重的湖北地区,目前已经陆续复工并开始逐渐解封,截至3月19日,新增确诊病例、新增疑似病例、现有疑似病例“三清零”。

艾德证券分析,当下最为重要的似乎并不是放水,而是抗疫。只有疫情消散,全球经济社会秩序恢复正常,恐慌情绪才会消失,市场也才会恢复正常。而目前纵观全球,中国的疫情明显得到控制并出现好转,那么作为开放透明且估值低的港股市场也或将带领全球率先进入反弹。而受政策刺激的消费板块或将迎来资金的关注。如餐饮业的标杆海底捞(06862.HK),相对大盘走势而言有明显的抗跌。

海底捞走势  

面对国家政策的刺激,除了海底捞,还有许多优质的个股,如港股双子星腾讯控股(00700.HK)和阿里巴巴(09988.HK)正是资金期待已久的配置机会。这不,3月19日收盘后,综合主流保险机构提供的内部数据显示,3月17日以来的三天内,逾百亿元保险资金已抄底入市,准备一个艾德账号及时把握港美明星股抄底机会。

作者: waijun

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