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艾德证券期货:官宣「新基建」和5G来临投资机会都有哪些?

艾德证券期货摘要:对于新基建的投资规模,中国宏观经济研究院投资研究所研究员吴亚平判断,2020年的新基建投资或在1万亿元人民币左右。 2020年,是中国决胜全面建成小康社会、决战决…

艾德证券期货摘要:对于新基建的投资规模,中国宏观经济研究院投资研究所研究员吴亚平判断,2020年的新基建投资或在1万亿元人民币左右。

2020年,是中国决胜全面建成小康社会、决战决胜脱贫攻坚之年。然而新冠疫情的突然爆发,令得我国经济的下行压力进一步加大。

为了向经济注入新的活力,今年以来,中国决策层对于新型基础设施建设(简称「新基建」)的重视程度显著提升,并自上而下大力推动新基建的发展。

而就在2020年4月20日的国家发改委新闻发布会上,官方更是首次明确了新基建的范畴、当前的工作重点等信息。社会各界关注的新基建万亿级投资大风口,或将拉开帷幕……

国家发改委明确「新基建」范畴——信息、融合、创新组成「新基建」三大方向

艾德证券期货研究部了解到,不同于铁路、公路、电力、水利、电信等传统基础设施,新基建具有数字化、网络化、智能化特征,是贯彻落实党中央关于促进数据要素参与价值创造指示精神的重要举措。

4月20日,国家发改委创新和高技术发展司司长伍浩在新闻发布会上表示:「经初步研究认为,新基建是以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。」

图为:4月20日国家发改委新闻发布会

具体到新基建的内容,伍浩介绍,新基建主要包括信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施3个方面的内容:

一是信息基础设施。主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施,比如,以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施,以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施,以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。

二是融合基础设施。主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术,支撑传统基础设施转型升级,进而形成的融合基础设施,比如,智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。

三是创新基础设施。主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施,比如,重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

同时,伍浩进一步指出,伴随着技术革命和产业变革,新型基础设施的内涵、外延也不是一成不变的,国家发改委将持续跟踪研究。

「新基建」投资新风口——七大领域有望受益,5G、大数据被重点加速

对于如何推进新基建发展,艾德证券期货研究部观察得知,伍浩在新闻发布会上透露会出台一系列「组合拳」:首先,加强顶层设计,研究出台推动新型基础设施发展的有关指导意见;其次,优化政策环境,修订完善有利于新兴行业持续健康发展的准入规则;同时,要做好统筹协调,加快推动5G网络部署,加快全国一体化大数据中心建设,稳步推进传统基础设施的「数字+」、「智能+」升级,超前部署创新基础设施。

自此,万众瞩目的新基建投资方向及当前的工作重点已经确定。至于新基建的投资规模有多大?中国宏观经济研究院投资研究所研究员吴亚平判断,今年的新基建投资或在1万亿元(人民币,下同)左右。

综合本次国家发改委对新型基建的解读以及工信部赛迪智库《「新基建」发展白皮书》,艾德证券期货研究部认为以下七大关键产业有望成为新基建投资驱动下最为受益的领域:5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造。其中,根据国家发改委透露出的未来工作重要信息, 5G、大数据的建设将是被重点加速推进的新基建细分领域。

此前,根据中国信通院测算,到2025年5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元,5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资,预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。据赛迪顾问测算,2019-2021年中国大数据市场规模将保持30%以上增速,到2021年达到4920.3亿元。如今在国家高层定调之下,艾德证券期货研究部认为,5G、大数据的投资进度大概率或将超出市场预期。

此外,艾德证券期货研究部也留意到,各路企业已积极布局投资新基建。举例来讲,三大运营商之一的中国移动(00941.HK)表示,2020年将大幅提高5G资本开支,提升至约1000亿元,较2019年的240亿元有了大幅提高。阿里巴巴-SW(09988.HK)的阿里云20日宣布加码新基建,3年再投2000亿元,用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

在艾德证券期货研究部看来,从政策密集部署到企业大力加码,以科技基建、技术创新为内核的新基建已然正式站上风口,也将持续吸引风投资本的关注。短中期而言,新基建政策出台有望刺激5G、互联网数据中心相关产业快速发展,基站制造商、光模块、服务器、网络安全产品等相关子领域或将受益。

其中,细分至投资者颇为关注的港股市场5G概念股中,艾德证券期货研究部通过梳理得知,截至目前,港股主板市值较为高的标的共有14只。而在过去的2019年5G元年,除了中国移动和中国电信两股外,其他12只概念股的年内最大涨幅均跑赢了恒生指数。

由此,投资机会方面,在5G建设大规模启动的2020年,各位港股投资者或可留心关注细分领域龙头股:5G主设备厂商中兴通讯(00763.HK)射频线缆行业龙头俊知集团(01300.HK)、5G基站天线核心厂商京信通信(02342.HK)、摩比发展(00947.HK)等等。

另一方面,与5G一样在今年被重点加速推进的大数据产业,目前正在转向全面应用阶段,有望推动产业结构升级转型,加速带动系列战略性新兴产业的发展。尤其在互联网、金融、医疗等行业,基于大数据「采-传-算-用」的上、下游产业链闭环正在形成,VR/AR、自动驾驶、智能交易、智能医疗等应用场景也不断深化,将有力推动产业数字化。投资者或可对新基建下大数据产业链投资机会加以关注。

图为:大数据产业链

最后,从长期来看新基建机遇,艾德证券期货研究部认为,随着加速新基建的投入与建设,上文提及的七大关键产业领域及各产业的应用层领域规模或将得到快速提升,投资者亦可根据自我需求进行重点了解。

作者: waijun

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