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艾德证券期货|美股原油恐慌下跌!美联储发布悲观疫情预测

周四(6月11日),国际油价下跌约4%。新冠感染病例增多,让人担忧石油需求增长缓慢,此外美国原油库存触及纪录高位,美联储预测经济自疫情后的复苏将花上数年时间。 一份最新的报告显示,…

周四(6月11日),国际油价下跌约4%。新冠感染病例增多,让人担忧石油需求增长缓慢,此外美国原油库存触及纪录高位,美联储预测经济自疫情后的复苏将花上数年时间。

一份最新的报告显示,由于需求的急剧下降和疫情带来的能源价格下跌,美国页岩产业岌岌可危。

经济与和平研究所(IEP)周三发布了其第14版的《全球和平指数》,概述了由疫情引起的能源市场低迷以及OPEC与俄罗斯之间的价格战——这可能导致美国页岩产业“崩溃”。

本周公布的opec最新减产延期方案,提到了7月后逐步放松的减产限制的计划,同时沙特方面也否认了额外减产的可能。这使得当前的油价已经基本反映了市场的预期,后期的走势就变成了卖事实。

高盛的能源分析师达米恩·库瓦林(Damien Courvalin)表示:“鉴于OPEC最新的减产已经被市场充分定价,预计未来几周油价将回落,我们的布伦特短期价格预测为35美元/桶,现货价格为43美元/桶。正如实物油价上涨使我们在5月1日转向有建设性立场一样,非常差的炼油利润率现在使我们对接下来的油价前景持看空立场。”
简言之,当前有四个因素可能导致油价走低:
需求预期跑在一个渐进的且存在不确定性的反弹之前
美国页岩油和利比亚原油产量正在重启
当前价格可能使得OPEC放宽减产的水平和部分亚洲原油需求大国减缓原油进口
 库存过剩仍然令人生畏,目前仍显示过剩的原油库存可能达到10亿桶。

艾德证券期货认为,油价上涨的幅度和库存过剩规模是OPEC+面临的两个挑战,对2021年之前更高的价格水平,产量和市场份额产生影响。尽管需要大幅度减产以使过量库存正常化,但随着美国勘探与开发债券发行重新启动,较长期的减产反而有利于和高成本的原油厂商进行竞争。这应该表明OPEC在页岩油产量提高之前就开始采取行动增产。如果成功实施,这一策略应会令长期合约价格承压,有助于实现对低成本生产商有利的现货溢价。

原油:目前的分界点在37美元的位置,只要不破,原油就是在37.7-39之间震荡。一旦向下跌破,这波行情还要继续跌。今天的思路依旧要以看空为主,多头并没有得到有效支撑。原油涨势已经是极限,接下来必是长时间的震荡,而再次上涨的可能极小。

艾德证券期货现已持有香港证监会颁发的1/2/3/4/5/9号牌照,并以独特的国际视野、卓越的专业团队,率先为客户提供包括期货、证券、杠杆式外汇、港美股买卖等全方位交易服务,力争与艾德控股集团一道做到“一个艾德账号,投资环球资产”的投资理念,让客户随时随地轻松投资,在多种金融产品间灵活切换。

作者: waijun

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