港股开户

二季报今日之后全公布,三季报预增带来了哪些投资机会?

事件驱动:周末股市行情多家上市公司集中披露中报,今年注册制背景下,很多公司想依靠年底突击搞业绩的路已经被堵死,很多公司出现了业绩大变脸,值得投资者反思。 另外截止到8月31号上市公…

事件驱动:周末股市行情多家上市公司集中披露中报,今年注册制背景下,很多公司想依靠年底突击搞业绩的路已经被堵死,很多公司出现了业绩大变脸,值得投资者反思。

另外截止到8月31号上市公司必须在此之前完成中报,这个属于强制性的,业绩好的公司早就提前披露了中报,而遮遮掩掩始终不愿意纰漏中报的公司,一般都是问题缠身。

下图为目前上市公司业绩披露的时间点,供大家参考。

01三季报的重要性

当你还在研究中报的时候,很多公司已经披露了三季报,因为马上三季度要结束了,很多优秀的公司已经迫不及待的报喜了,我们能否从三季报的业绩中发现大牛股呢?

答案是显而易见的,三季报业绩好,基本也就暗示今年年报也不会差,除非四季度大变脸,所以三季报几乎决定了一年的业绩好坏。

我给大家通过选股工具筛选了截止到目前三季报业绩大幅增长,而且剔除了业绩扭亏的公司,如下图:

02如何看懂三季报的机会

刚刚大家也看了上图,业绩增幅最高的比如002582好想你,业绩预增幅度达1614.45%,看到数字是不是觉得砸锅卖铁来买它,错!!!

当你真正的读懂了财务报表你会发现,它业绩大幅增加是因为2020年6月公司完成杭州郝姆斯食品有限公司100%股权出售事项,获得了大量投资收益。

这种变卖股权的投资收益能长期持续吗?

再比如300095华伍股份,虽然业绩增长只有145%,但是是因为报告期内,公司工业制动器业务快速放量,主营业务继续保持高速增长。

军工业务订单充沛,预计下半年军工业绩有较好体现。这种是因为主营业务的持续增长带来的,和炒作股权和卖股权是两码事。

还有一种是业绩下滑严重,但是受季节周期影响的因素,比如昨天涨停的伊利股份,业绩大幅下滑,怎么还涨停了?

很简单,它一季度业绩因为疫情原因下滑的十分严重,(过年送礼谁不拿两箱伊利的牛奶,但是疫情导致大家不能出去走亲戚),但是二季度却明显出现了好转,业绩大幅上升,虽然填补了一季度的坑,但是仍然没有填完,但是市场预期到年报还是不错,所以外资买入踊跃。

还有一种是业绩大幅上升,但是市场不买账,股价跌,这是为何呢?很简单,如果你懂得企业现金流的重要性,你会发现,这个公司虽然产品卖的不错,但都是赊账,回款速度比去年明显下滑60%。

这种公司的利润都是虚的,因为一旦账款要不回来,那就是坏账,年底冲销,又是业绩大变脸。

至于是哪个公司我就不讲了,所以关注基本面的一定要看到现金流量表,任你再喜欢讲故事,吹的天花乱坠,企业现金流紧张,账上没有现金就很容易说明问题。

昨晚,A股爆出大雷,市值只有102亿元的西水股份,中报显示上半年净亏损270.9亿元,去年同期亏损15.44亿元。此外,控股子公司天安财险,当前被逾期的信托产品本金达171.50亿元。

类似于西水股份这种雷,好好研究下基本面是不会踩的,怕就怕技术分析派过于自信,只看技术,不看其他,认为主力在的公司不会差,殊不知贾跃亭的乐视网就是这么坑机构和游资的。

03越黑谁?越买谁?

最近市场 流传这样一个逻辑,谁被黑的越惨,就越买谁,这个思路看似无懈可击,反其道而行之,最起码筹码可以拿到很低的价格,但是殊不知这种风险极大。

我的原则是一次出轨,终生不用,你只要敢于暴雷和作假,抱歉,直接给你永久性关进小黑屋。

比如前一段时间连续涨停的协鑫集成和獐子岛,扇贝一会儿被淹死了,一会游走了,过几天又游回来了。

这种毫无底线和节操的公司你非要凑热闹,那亏钱就别再骂zjh了,监管层也很为难,国家刚刚研发出北斗系统,就得用来监控扇贝的活动轨迹,这也是破天荒的笑话。

最近华谊兄弟也是问题一样多,一部八佰七夕档截止到今天16.69亿的票房,一心想靠此部影片翻身的华谊兄弟也是费劲了心机,但是看到了惨淡的业绩我觉得你就不会乐观了。

暂且不管这个票房有多少水分,就看过往的业绩,在创业板注册制刚刚落地的背景下,要是暴雷就是一个大雷,18年亏近11亿,19年亏近40亿,中报虽然亏损幅度下降,但是仍然处于退市的边缘。

最后:给大家适当总结了一些避雷的小技巧,有兴趣的不妨学习下,注册制背景下以后雷会越来越多,想藏的也藏不住了。

(1)有前科的公司坚决不买
所谓的前科就是上市公司有过类似的大额的一次性计提费用,或者存货减值计提等,这里最典型的就是獐子岛了,2014年就有过一次类似的情况发生,2018年再次发生这样的事情。

一个人如果在同一个坑里摔倒两次,那就不是不长记性,是自己的问题,不是上市公司太狡猾是你太好骗了,发生类似的事情,说明上市公司管理层不符合我们投资的标准,这类似的公司还是远离吧。

(2)盯着公司的业务变化
对于公司主营业绩的变化,一定要盯住了,特别是上游原料和下游产品价格的变化,如果发现有变差的趋势,一定要提高警惕,往往这种变化都会带来成本增长,利润变差,业绩也就没有办法看了。

如果这种变化是全行业性的,还好一些,如果仅仅是单个企业的变化,那就更加要注意了,这些数据都会在公司的报表当中有所反应,看报表一定要认真,并且看出门道来。

(3)公司实际控制人有变化的,都要小心在意
从公司经营的角度来说,一个持续优秀的公司,一般情况下不会轻易的更换实际控制人,除非实控人因为年龄原因而退休,显然因为重组,引入其它投资者的原因变更了实际控制人。

这样的公司肯定会在主营业务,成本控制上以及其它方面都会发生重大变化,那么这样的变化,会使很多东西变得不透明,完全计提这次财务的重组过程中,导致一段时间内的业绩大幅下降。

(4)经常计提一次性损失的公司
不管是公司存货的减少,还是原材料的计提损失,这些都要引起你的注意,至少说明公司的内部管理是不严谨的。

公告中库存酒变少的,有扇贝游走了的,还有董事长失联而不知道自己公司亏损了多少的,这样的公司,见到了就要躲的远远的,显然都是问题一大堆的公司,完全不值得你去信任。

(5)商誉大减值
比较当年半年报中被收购公司的净利润与去年净利润或者业绩承诺净利润,如果当年实现的净利润同比下降,或者不足业绩承诺时,大概率会在年底进行减值。

所以对于有几十亿商誉的公司一定要慎之又慎,遵循一个宁可错杀,不可放过”的原则就可以避免。

(6)存货大消失
对于那些存货占比过高的公司,尤其是与同行业公司对比,同时存货周转率降低,且有计提存货减值的前科。这些公司往往在中报和三季报看出来,资本市场黑天鹅很多,比如因此暴雷的乐视网和皇台酒业。

作者: 港股之家

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。

返回顶部