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港股打新股“海尔智家”赴港IPO上市,连续11年大家电零售量全球第一

近年来,中国家电行业已进入以美的集团(000333.SZ)、海尔集团(01169.HK)、格力电器(000651.SZ)三巨头为首的寡头竞争阶段。 但由于美的集团和格力集团的市值已…

近年来,中国家电行业已进入以美的集团(000333.SZ)、海尔集团(01169.HK)、格力电器(000651.SZ)三巨头为首的寡头竞争阶段。

但由于美的集团和格力集团的市值已经远超海尔白色家电业务两家上市公司总市值,海尔集团也为了能够让自身企业估值重塑,将完成其自1997年以来最大一次业务重组——海尔智家拟以协议安排的方式私有化海尔电器(01169.HK),并将海尔智家(600690.SH/690D.DE)以介绍方式在香港联交所上市,可港股打新认购。

如今,该方案已尘埃落定,海尔电器发布公告,有关公司获海尔智家溢价约17.35%提私有化,海尔智家也已向港交所提出主板递交上市申请,中金公司及摩根大通为联席保荐人。

海尔智家此前已经在中国上海、德国法兰克福两地上市,一旦H股成功上市,也将实现“A+D+H”三地上市的资本市场布局。

那拟于香港上市的海尔智家具体基本面怎么样?又是否能够持续撬动家电市场巨大的想象空间?下面,港股之家带大家一起来深度了解一下。

01大家用电器零售量全球十一连冠

海尔智家成立于1984年3月,是一家家用电器研发商,总部位于中国青岛市,创始人为张瑞敏。

作为中国家电行业领军企业,海尔智家主要从事冰箱、冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电、U-home智能家居产品等的研发、生产和销售,并拥有了全球领先的家电品牌集群,包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

根据欧睿的行业报告,2011年-2019年,海尔智家连续九年在大家电零售量领域全球家电企业中位列第一。海尔品牌的制冷设备、洗衣设备的零售量连续11年(2009年-2019年)在全球大家电品牌中排名第一。

来源:初步招股文件  

而依托全品类的家电产品优势,海尔智家也成为全球家用电器行业第一个推出智慧家庭解决方案的企业。通过利用互联家电产品、海尔智家APP及体验云平台,与线下的体验中心和专卖店相结合,海尔智家可为用户提供不同生活场景的智慧家庭解决方案。

截至2020年8月31日,该公司在中国、北美洲、欧洲、南亚和东南亚、澳大利亚和新西兰、日本、中东和非洲等超过160个国家和地区开展运营。

02二季度业绩回升

基于近年在数字化、高端化方面有着长足的进步和布局,海尔智家在业绩方面可圈可点。

于2017年、2018年及2019年,海尔智家年度收入分别为1542亿元(人民币,下同)、1776亿元、1980亿元,年复合增长率为13.3%;利润分别为91亿元、99亿元、123亿元,年复合增长率为16.1%。

来源:初步招股文件 

而在2020上半年,即便受到新冠肺炎疫情的影响,海尔智家也与格力集团拉开了差距,收入、利润分别达至957亿元、36亿元,同比下降1.6%及41.6%;格力集团则是分别同比下降5.1%、27.3%,下滑惨重。

尤其是在疫情好转的第二季度,海尔智家以国内大循环为主,国内国际双循环为辅,对内通过数字化转型提升运营效率、对外通过智家场景方案提升用户体验,业绩迅速回暖,迎来业绩拐点,6月份的收入和归母净利润同比增速达到20.6%和21.4%。

如今,两个“海尔”,即将成一个“海尔”。在海尔智家私有化海尔电器完成后,海尔智家与海尔电器将通过资金的统一管理、筹划,优化资金在海尔智家的配置,改善公司资产负债结构;同时,公司可以合理利用H股资本运作平台并解决海外员工激励问题,提升公司对股东的回报能力和回报水平。

若整合后的海尔智家真能推动智慧家庭场景下“全品类一体化”的内部深度整合和“全产业链数字化”的业务系统变革,或能发挥“1+1>2”的协同效应,进而持续提升在全球各主要市场实现份额及盈利能力,撬动家电市场未来的想象空间。

作者: 港股之家

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