根据初步招股说明书，摩根士丹利、美国银行和华兴资本是此次发行的联席保荐人，艾德一站通讯。据市场消息，港股打新股：1月18日快手科技正式启动香港首次公开募股（IPO）的需求评估，评估将持续至1月22日（周五）。预计将于1月末簿记建档，2月初挂牌上市。此次IPO计划筹集约50亿美元。

同时，快手科技也将于近日启动分析师路演，随后进入紧张的招股阶段。

据《上海证券报》报道，相较于此前500亿美元的预期，快手的估值可能有所下调。但市场仍对快手此次IPO较为看重，接近公司的知情人士透露，部分投资机构投资者已经摩拳擦掌，希望能够“预定份额”。

目前快手离最终上市越来越近，并有望抢先抖音成为“中国短视频第一股”。届时艾德将为投资者提供10杠杆融资打新通道。

01 快手科技基本财务状况

据此前港交所1月15日晚消息，快手已通过上市聆讯，并上传了快手的聆听资料。

图源：招股文件

招股文件显示，2017、2018和2019年，快手营收分别为83亿元、203亿元和391亿元。截至2020年9月30日止的九个月，快手的平均日活跃用户及月活跃用户分别为3.05亿和7.69亿。

招股文件披露，2020年前三季度，其总收入达人民币407亿元。线上直播收入仍是其主要收入来源，合计253亿元，除此之外，线上营销服务收入133亿元，包括电商、网络游戏、在线知识分享等在内的其他服务业务收入20亿元。

由于大规模增加在产品推广、品牌营销、技术研发等方面的投入，2020年前六个月出现了63.5亿元人民币的首次经调整亏损。

最新资料显示，快手仍在持续亏损，但月均亏损额已明显收窄。2020第三季度，该公司新增亏损10.4亿元，月均亏损不到3.5亿元，而其2020年上半年的月均亏损额约为10.6亿元。

02 快手率先IPO，机遇与挑战并存

尽管快手很有可能成为“短视频第一股”。

但来自外部的竞争也不容小觑，抖音频频被传上市，B站也有了回港二次上市的动作，而这两个平台不论在内容上还是电商领域都和快手有不小的重合。

图源：互联网

同时不甘于下沉市场的风生水起，快手一直在寻求一二线城市的增量。然而下沉容易，进军一二线却异常艰难，在这些地区快手的用户增长并不高，已经陷入了增长乏力的状态，但坐拥6亿日活的老对手抖音却在一二线城市有较大优势。

目前快手的基本盘已定，和对手的竞争也不仅限于短视频行业，在游戏、电商等业务构建上也展开了一系列的博弈，快手如何能够提高自己的进攻能力和商业化变现能力，将成为平台下一步发展的关键点。

近年来，伴随着中国经济高速发展和金融开放政策，越来越多内地企业选择到香港上市，同时美国近段时间一系列针对中概股的法案也加速了中概股的回流，也客观上促进了港股市场的发展。

根据统计，全球前十大IPO半数来自港交所和上交所，其中港股市场独占3宗。德勤表示，中国内地和香港市场吸引力逐步增加，在国际资本市场中的地位进一步提升。

对此，艾德证券期货联席董事陈政深指出，“港股国际化程度高，而且没有资金管制，对世界各地的资金均有吸引力，加上在美国上市面对的监管风险增加，因此中概股乐意来港上市。可以预见的是，未来这一趋势还将延续，港股市场也将因为快手、抖音这类大型新股而更具吸引力。”

快手IPO已经近在眼前，艾德将持续跟进相关讯息。