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港股行情,小米集团个股分析报告!千店同开、加速线上推广

艾德一站通讯,港股小米集团-W(01810.HK)在中国大陆和印度地区,均是线上为主,线下出货量占比仅40%左右,远低于行业70%左右的水平。 小米的销售渠道建设大致分为三个阶段,…

艾德一站通讯,港股小米集团-W(01810.HK)在中国大陆和印度地区,均是线上为主,线下出货量占比仅40%左右,远低于行业70%左右的水平。

小米的销售渠道建设大致分为三个阶段,初期以线上直销为主,2016年之后探索线下小米之家与线上融合的新零售,2019年11月卢伟冰接手中国区总裁,2020下半年公司以全新的新零售模式推动线下门店规模化拓展,通过互联网+数据赋能提升效率和用户体验,2020年12月门店数量达到2379家,2021年1月9日实现“千店同开”。

图源:互联网

01 数据赋能是小米核心优势

典型的手机线下零售模式,包括省代制、国包商模式等,均是以相关公司的特殊优势为基础。

  • 省代制模式下:各省代理商激励机制强、销售策略灵活,能够快速实现地区全覆盖,但中间层级多、渠道成本高。OPPO、Vivo主要采用省代制模式销售,据报道,其线下终端数量均超过20万个。
  • 相比于其他手机厂商,小米最大的优势在于多品类和高效率。小米的线下拓展,亦是依托于其核心优势,厂家直达门店,建立以小米之家直营店和授权店为基础的门店体系。小米的IoT产品品类超过100个,SKU超过2000个,2019年,小米IoT在整体收入中占比为30%。

02 小米“千店同开”覆盖了30省

  • 小米“千店同开”覆盖了30省270市。根据我们的数据统计,其中300多家店直接覆盖到270多个县城,其他大部分则是在提升200多个大中城市的门店密度。新增门店最多的省份为四川、山东、河南、江苏、安徽,均新增超过60个门店,山东、河南新覆盖县城均超过20个。
  • 截至2021年1月,根据我们统计,小米之家数量接近3300家。公司在地级市覆盖率已经超过80%,预计未来主要是继续提高门店密度,但是在县城的覆盖率只有不到50%,其中在江苏、山东、河南已接近实现县城全覆盖。

图源:互联网

03 直接推动中国区加速增长

  • 直接推动中国区增长。根据IDC,小米在中国大陆的线上市场份额稳定在20%左右,2020Q3提升到25%以上,但线下份额只有7%左右,主要是因为渠道覆盖不足。凭借较强的产品竞争力,预期小米线上的市场份额仍将提升。
  • 中长期提升消费者洞察能力和品牌影响力。公司在线上和二线以上城市已经具有较强的品牌影响力,网易(09999.HK)数读在二线城市及以上为主的调研数据显示,在中国“好品牌”排行榜中,小米获得手机第三名、小家电第一名、大家电第五名;在B站,小米在手机频道下的视频数、观看数仅次于苹果(AAPL.US)。

近期因明星代孕事件,辅助生殖领域倍受市场关注,市场龙头锦欣生殖(01951.HK)出现连续上涨。同时辅助生殖基因检测第一股:贝康医疗-B(02170.HK) 于1月27日-2月1日招股,市场预计一手中签率5%,投资者可关注。

作者: 港股之家

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